（一）重要市场新闻
　　1、美股三大指数集体收涨，上周累计上涨2.42%，纳指涨0.55%，上周累计上涨2.02%。热门科技股涨跌不一，ARM涨近4%创收盘历史新高，苹果、亚马逊小幅上涨，英特尔跌超2%，微软跌超1%。中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1%，上周累计下跌4.06%。小鹏汽车跌超5%，网易跌超3%，理想汽车、百度、蔚来、拼多多、阿里巴巴跌超1%，京东、腾讯音乐小幅下跌。
　　2、国际油价全线走低，美油明年1月合约跌2.08%，报74.38美元/桶；布油明年2月合约跌2.14%，报79.13美元/桶。国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货收涨1.68%报2091.7美元/盎司，上周累计涨4.43%，COMEX白银期货收涨0.92%报25.895美元/盎司，上周累计涨6.38%。
　　（二）宏观新闻
　　1、12月1日，有国有资本运营公司进场买入多家公募基金公司旗下ETF产品。所购入的ETF产品多为跟踪央企指数产品。从盘中基金成交情况来看，已有多只央企指数ETF成交额出现大幅增加。此外，12月1日，中国国新控股有限责任公司发布公告称，旗下国新投资有限公司今日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。
　　2、12月3日，国家金融监督管理总局党委书记、局长李云泽表示，下一步，国家金融监督管理总局将坚持目标导向、坚决打好攻坚战和持久战，重点是加快推进中小金融机构改革化险。具体来看，一是坚持稳妥有序。抓住当前有利时机，坚持市场化法治化原则，加大力度推进风险处置。把握好时度效，充分考虑机构和市场的承受能力，有计划、分步骤开展工作，切实防范处置风险的风险。二是分类精准施策。充分发挥专业优势、加强指导协调，推动“一省一策”“一行一策”“一司一策”制定风险处置方案，避免“一刀切”。三是深化标本兼治。推动中小银行机构优化结构、提质增效。推进保险公司回归本源、突出保障功能，引导资管、非银等机构坚守定位、差异化发展。
　　（三）机构观点
　　华金证券：流动性可能进一步宽松，反弹延续风格不变
　　1、历年12月A股市场走势主要受政策、流动性和基金持仓的影响。复盘2013年以来的A股12月的走势，可以看到：
　　（1）历年12月A股涨跌参半：出现5次上涨，5次下跌，涨幅均值为6.8%，跌幅均值为3.0%。
　　（2）影响12月市场走势的核心因素是政策、流动性和基金持仓。
　　其一，政策是核心影响因素：历年中央经济工作会议多数在12月召开，政策影响因此较大。
　　其二，流动性对12月市场的影响也较大。
　　其三，四季度基金持仓变化对A股走势影响较大。
　　其四，除地产销售数据外，基本面对12月市场走势影响偏小。
　　2、今年12月政策和流动性预期偏宽松，且大金融等基金持仓占比较低，A股可能震荡偏强。比照复盘，今年来看：
　　（1）政策预期可能偏宽松：
　　一是今年12月中央经济工作会议可能聚焦经济增长，在稳投资、消费和出口方面都可能进一步出台政策；
　　二是新增万亿国债表明赤字率突破3%可能是未来的常态，岁末年初市场对财政发力的政策预期可能上升。
　　（2）12月流动性大概率偏宽松。一是12月美联储大概率不加息，汇率贬值压力降低；二是央行维持流动性宽松的意愿不变，12月可能进一步降息降准。
　　（3）四季度大金融等低估值权重板块持仓可能上升：一是当前低估值权重板块基金持仓较低；二是12月大金融等低估值权重板块估值可能修复。
　　3、12月经济和盈利继续修复，流动性可能进一步宽松，A股反弹延续。
　　（1）分子端：12月经济和盈利修复预期可能延续。一是年底消费旺季来了，内需可能修复；年底基建等投资可能加速。二是从盈利周期、领先指标来看12月盈利仍处上行趋势中。
　　（2）流动性：可能边际宽松。一是美联储12月大概率不加息，国内可能进一步降息降准。二是12月外资流出可能放缓，新发基金可能边际回升。
　　（3）风险偏好：12月政策预期可能继续支撑风险偏好，但中美冲突等地缘风险仍可能有扰动。
　　4、复盘历史，12月政策导向、产业趋势上行和季节效应的行业占优。12月成长依然占优，继续聚焦TMT、医药、新能源、券商等行业。12月依然是成长风格占优。12月建议重点关注：
　　一是政策和产业趋势向上的传媒（PIKA催化的AI在教育、营销和游戏等的应用）、计算机（AI芯片、数据要素）、电子（智能驾驶、半导体）、通信（卫星互联网、算力基建等）；
　　二是超跌的高景气成长性行业如医药、新能源等；三是政策导向的券商、建筑建材、大众消费等。
　　（四）行业掘金
　　1、12月1日，江淮汽车发布公告，公司与华为终端签署《智能新能源汽车合作协议》，基于华为智能汽车解决方案，在产品开发、制造、销售、服务等多个领域全面合作，着力打造豪华智能网联电动汽车。华为系品牌车型矩阵定位具有差异性，江淮与华为合作车型定位豪华智能网联电动汽车，预计进入50万以上豪华乘用车市场。目前华为鸿蒙智行系列中问界、智界品牌主打20-35万元价格带，各大品牌矩阵中形成错位竞争。在国内高阶自动驾驶车型渗透率起步情况下，依旧具备广阔增量市场空间。在华为领先智能化的赋能下，江淮汽车发展前景乐观，相关供应链公司望受益。概念股包括松芝股份，常青股份，飞荣达等。
　　2、近日，华为公司正式宣布其鸿蒙原生应用全面启动，HarmonyOS NEXT开发者预览版将于2024年第一季度面向开发者开放。这一重要举措意味着华为将全线自研系统底座，去掉了传统的AOSP代码，也就是大家熟知的“纯血鸿蒙”。为了实现这一目标，华为将投入巨资支持伙伴发展，全面覆盖18个领域应用。目前，已有多个主流应用宣布适配鸿蒙原生应用。据华为人才在线官网的最新公示信息，2023年教育部产学合作协同育人项目的华为第二批项目已经立项公示，16个知名高校的鸿蒙项目。截至目前，已有23家985高校、46家211高校已开设或即将开设HarmonyOS相关课程。概念股包括中公教育，九联科技等。
　　3、12月1日，深圳市优必选股份有限公司(优必选)通过港交所聆讯，即将在港交所主板上市，正式成为“人形机器人第一股”。招股书显示，截止到2023年6月30日，优必选已服务全球50多个国家和地区，拥有900多家企业客户，并已售出超76万台机器人，在全球人形机器人尚处于技术探索和发展的早期阶段，人形机器人销售数量突破10台。据最新出炉的《人形机器人技术专利分析报告》显示，在人形机器人这一极具技术含量的新赛道上，我国在技术方面实现全面领跑，专利申请数量全球第一，中国企业优必选科技更是在人形机器人有效专利数量(763件)上实现全球第一。概念股包括天奇股份，万和电气等。
（文章来源：每日经济新闻）